Volatilidad y pronóstico del mercado bursátil español mediante series temporales

Abstract

Trabajo de Máster en Economía, Finanzas y Computación (2021-22). Tutor: Dr. D. Francisco Alfredo Márquez Hernández. Esta investigación tiene como objetivos, analizar los modelos de volatilidad ARCH y GARCH, para determinar cuál es el modelo que permite explicar con mayor precisión el comportamiento histórico del índice bursátil Ibex 35 y Solaria S.A. y, posteriormente, analizar la estabilidad de los modelos seleccionados para estimar la rentabilidad y volatilidad de ambas series. Los datos del Ibex 35 comenzaron del 2 de enero de 2006 al 25 de agosto de 2022 y de la empresa Solaria S.A. del 19 de junio del 2007 al 25 de agosto de 2022, fueron datos obtenidos de Yahoo Finance, a través del software RStudio. Se encontró que el modelo GARCH(1,1) es más eficiente para la serie del Ibex 35 y para Solaria S.A. el mejor modelo es el AR(2)-GARCH(1,1), ambos modelos resultaron estadísticamente significativos para estimar la rentabilidad y volatilidad de ambas series.

The objectives of this research are to analyse the ARCH and GARCH volatility models in order to determine which model can most accurately explain the historical behaviour of the Ibex 35 and Solaria S.A. stock market indices and, subsequently, to analyse the stability of the models selected to estimate the profitability and volatility of both series. The data for the Ibex 35 started from 2 January 2006 to 25 August 2022 and for Solaria S.A. from 19 June 2007 to 25 August 2022 were obtained from Yahoo Finance, using RStudio software. It was found that the GARCH(1,1) model is more efficient for the Ibex 35 series and for Solaria S.A. the best model is the AR(2)-GARCH(1,1), both models were statistically significant for estimating the return and volatility of both series.