Business cycle, oil-related fiscal policy and political cycle : the case of Ecuador

Abstract

Tesis doctoral (Lectura 19/01/2024). Director: Dr. D. José Luis Torres Chacón. Tribunal: Salvador Barrios (presidente) ; Emilio Congregado Ramírez de Aguilera (secretario) ; Benedetto Molinari (vocal). This doctoral thesis deals with the description and analysis of Ecuador's economic cycle. For this purpose, several theoretical frameworks, methodologies and quantitative techniques are used. First, the characterization of the Ecuadorian economy and cycle is developed through various decomposition techniques, correlograms and cross-correlations. Second, the synchronization of the Ecuadorian cycle with its main trading partners is analyzed, explaining this phenomenon from the perspective of trade. Third, by using the methodology of real economic cycles and developing a stochastic dynamic general equilibrium model, the volatility of the Ecuadorian cycle is explained. Finally, the theoretical framework of the political business cycle, especially the perspective of opportunistic politicians, is used to link political instability with the country's economic performance.

La tesis doctoral aborda la descripción y análisis del ciclo económico de Ecuador. Para lo cual se utilizan diversos marcos teóricos, metodologías y técnicas cuantitativas. En primer lugar, se desarrolla la caracterización de la economía y el ciclo ecuatoriano mediante diversas técnicas de descomposición, correlogramas y correlaciones cruzadas. Segundo, se analiza la sincronización del ciclo ecuatoriano con sus principales socios comerciales, explicando este fenómenos desde la perspectiva del comercio. Tercero, mediante la utilización de la metodología de los ciclos económicos reales y desarrollo un modelo de equilibrio general dinámico estocástico se explica la volatilidad del ciclo ecuatoriano. Finalmente, se utiliza el marco teórico del ciclo económico político, especialmente la perspectiva de políticos oportunistas para vincular la inestabilidad política con el desempeño económico del país.